Entrou em vigor o acordo de autorregulação do setor para instituições que lidam com produtos de investimentos que deverão aplicar questionário para avaliar o perfil do investidor. As perguntas buscam identificar o objetivo do investimento, o horizonte e expectativas de médio e longo prazo e o conhecimentodo mercado de capitais.
O mecanismo, já difundido nos mercados europeu e norte-americano, é conhecido como “suitability” e significa adequação. Chega na hora certa, diante de um cenário de juros e inflação menores. É quando o investidor precisa verificar se o produto que tem chances de oferecer uma rentabilidade melhor está em linha com seu perfil de tolerância ao risco.
Em pesquisa feita entre investidores brasileiros de alta renda apenas uma minoria tinha as aplicações dentro de seu perfil. Mostra um predomínio do investidor conservador mas com potencial para diversificar e disposto a migrar para investimentos de maior risco. É uma mudança cultural e um novo paradigma.
A política do “suitability” proporciona um duplo ganho. Por um lado a instituição financeira vai agregar valor aos serviços prestados na orientação e administração das aplicações com soluções mais científicas. Por outro lado, o investidor passa a conhecer e respeitar seu perfil para maior segurança na tomada de decisão.

Walter Cestari